«Купить их может практически любой»: что такое народные облигации и могут ли новосибирцы на них заработать — разбор с экспертами

В начале сентября в Новосибирской области объявили о дебютном для региона старте народных облигаций. За небольшие инвестиции (номинальная стоимость одной ценной бумаги — 1000 рублей) власти обещают заняться парковыми зонами, но какие риски есть у необычного для горожан инструмента? НГС выяснил у экспертов, что такое народные облигации и какие условия должны знать покупатели.

Первые сообщения о том, что Новосибирская область планирует впервые разместить народные облигации, появились еще в середине лета. Предварительной точкой старта региональный Минфин называл вторую половину августа 2026 года.

«Дебютный выпуск народных облигаций Новосибирской области создан специально для тех, кто хочет видеть конкретные результаты своих инвестиций в облике родных улиц, парков и социальных объектов», — рассказывал министр финансов и налоговой политики региона Виталий Голубенко.

Прием заявок на покупку облигаций начался 8 сентября, срок обращения ценных бумаг — два года. Номинальная стоимость одной облигации составит 1000 рублей, а купонный доход зафиксирован на уровне 13,9% годовых: его будут выплачивать ежемесячно, рассказали в пресс-службе облправительства.

Экономист, финансовый эксперт Анна Осокина объяснила, что народные облигации — инструмент, с помощью которого государство или регион привлекает деньги обычных людей. В случае Новосибирской области речь идет, по сути, о займе у населения.

«Важно понимать: покупая такую облигацию, человек не становится совладельцем региона и не получает долю в парке или другом объекте, на который направят деньги. Он становится кредитором — тем, кто предоставил деньги в долг», — уточнила она.

Отличий у народных от обычных облигаций по основной цели почти нет: стандартная ценная бумага тоже предоставляет собой заём, когда государство или фирма получает деньги и возвращает с доходом. Разница в том, что народные специально ориентированы на население. Их задача — сделать инвестиции доступными тем, кто раньше мог не рассматривать облигации как инструмент для сбережений.

«В данном случае вход начинается с 1000 рублей, поэтому купить их может практически любой. Но слово „народные“ не означает, что они автоматически надежнее других облигаций. Надежность зависит от того, кто выпустил облигации и сможет ли он выполнить свои обязательства», — сообщила Анна Осокина.

Финансовый консультант Дариан Васин уточнил, что у народных облигаций иной порядок покупки: через маркетплейс «Финуслуги», без необходимости открытия брокерского счета. В отличие от других ценных бумаг, их нельзя продать до истечения ограничительного периода. Передать, кстати, этот продукт можно эмитенту — Минфину Новосибирской области.

В самом облправительстве рассказывали, что особенность инструмента в том, что он не обращается на бирже и не имеет вторичного рынка. Дариан Васин пояснил, что обычные же облигации можно продать хоть на следующий день после запуска обращения на фондовом рынке любому покупателю.

«Для чего такой вид облигаций затевался в принципе — это социальная направленность. Открывая депозит или покупая облигации федерального займа, вы даете деньги банку/государству на любые нужды, в том числе на военные расходы. Цель сбора средств с помощью народных облигаций определена и озвучена заранее», — добавил он.

В случае с выпуском Новосибирской области привлеченные средства направят на продолжение благоустройства трех общественных пространств. Деньги хотят потратить на парк «Чемской берег», сквер по улице Демакова и еще один — имени Ю. Ф. Бугакова.

Со слов Дариана Васина, еще одно отличие инструмента заключается в отсутствии риска волатильности — стоимость самой облигации не будет меняться в зависимости от рыночных условий. Вместе с тем оба эксперта НГС перечислили проблемы, с которыми могут столкнуться люди, вложившиеся в ценную бумагу.

Первый риск — финансовое состояние региона, сообщила Анна Осокина. Облигация становится обязательством возврата долга, поэтому нужно оценивать, насколько устойчив бюджет области и насколько комфортна для него долговая нагрузка.

«Основной риск — дефолт эмитента. Если бюджет области сильно не сойдется, вы рискуете потерять все свои вложения, в отличие от банковского вклада, застрахованного в АСВ (Агентство по страхованию вкладов. — Прим. ред.) до 1,4 млн рублей. Вероятность наступления такого риска не высока, но и не настолько мала, чтобы его не учитывать в принципе», — добавил Дариан Васин.

В перечень рисков Анна Осокина также включила инфляцию и досрочный выход из программы народных облигаций: в условиях выпуска есть возможность продать ценную бумагу обратно эмитенту в определенный период. Но это не означает, что деньги можно забрать в любой момент, как со вклада, — важно учитывать сроки и порядок продажи.

Четвертым риском для потенциальных инвесторов может стать «концентрация», считает собеседница НГС. Так, если вложить все сбережения в один выпуск, то слишком большая часть капитала будет зависеть от одного эмитента. Для инвестиционного портфеля это не лучший подход.

«Поэтому я бы рассматривала такие облигации как один из инструментов для рублевой части капитала, а не как замену всем сбережениям, — сообщила она. — Для области это способ привлечь дополнительные деньги на конкретные проекты. Для жителей это возможность вложить деньги в понятный региональный проект и одновременно получить доход».

Хоть запуск народных облигаций стал и первым для Новосибирской области, обычные ценные бумаги региона выпускались и раньше. Поэтому важно не путать народные с другими региональными облигациями, которые уже обращаются на рынке.

Дариан Васин уточнил, что региональные облигации ближе к облигациям федерального займа с единственным отличием: их выпускает регион или город как и народные. Кроме того, ими торгуют на бирже.

Чтобы получить народную облигацию, человеку нужно подать заявку на покупку через «Финуслуги» и перечислить деньги — так он станет владельцем ценных бумаг. Далее область будет выплачивать купонный доход, а в конце установленного срока облигации погашаются: инвестор получит деньги обратно.

Анна Осокина пояснила, что человек получает не долю в проекте, а фиксированный доход за предоставление денег в долг. И если ему понадобятся средства раньше, он может воспользоваться предусмотренным механизмом обратной продажи.

«Мне кажется, здесь важно не поддаваться на саму формулировку „народные облигации“ и не воспринимать ее как что-то принципиально новое. С точки зрения финансового планирования это обычный долговой инструмент, просто с небольшим порогом входа и понятной историей использования денег», — считает она.

Если человек хочет разместить часть денег, получить фиксированный доход и понимает, что средства будут «связаны» на два года, то такой выпуск может быть интересен покупателю, объяснил эксперт.

«Народные облигации — это не „инвестиция в благоустройство“ и не „вклад в регион“. Это заём Новосибирской области у населения под фиксированный доход. И оценивать его нужно именно как инвестиционный инструмент: по доходности, сроку, рискам и месту в общем капитале», — заключила она.

Если вложения могут потребоваться в любой момент, человек хочет сохранить полную ликвидность и рассчитывает на защиту от инфляции, то стоит сравнить инструмент с другими вариантами.

Зимой эксперты рассказали, куда выгодно инвестировать в 2026 году.